Δευτέρα 5 Δεκεμβρίου 2016

Tι σημαίνει το «Νo» των Ιταλών

12/05/2016 08:46:00 π.μ. Γιώτα Χουλιάρα Νίκλαν No comments

5/12/16

Οι αναλυτές φοβούνται ότι το «Οχι» θα οδηγήσει την Ιταλία σε πολιτική αστάθεια και οι τράπεζές της θα καταρρεύσουν, συμπαρασύροντας τις αντίστοιχες της Ισπανίας, της Γερμανίας και της Γαλλίας, δηλαδή ολόκληρο το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα.

Οι Ιταλοί είναι συνηθισμένοι στην πολιτική αστάθεια, αλλά οι αγορές δεν νιώθουν καθόλου καλά με αυτήν και ο κίνδυνος επικράτησης ενός αντιευρωπαϊστή ηγέτη προκαλεί πανικό σε μια Ευρώπη τα θεμέλια της οποίας τρίζουν από τη λιτότητα, την άνοδο του εθνικισμού και τις διασπαστικές τάσεις που γοητεύουν τους Ευρωπαίους ψηφοφόρους.

Οι οικονομικοί κίνδυνοι

Ο μεγαλύτερος κίνδυνος για την ιταλική αλλά και εν γένει την ευρωπαϊκή οικονομία αυτή τη στιγμή προέρχεται από τις ιταλικές τράπεζες, οι οποίες μαστίζονται από υπέρογκα κόκκινα δάνεια και πολλές από αυτές χρειάζονται ανακεφαλαιοποίηση. Η Ευρωπαϊκή Ενωση απαιτούσε πριν από λίγους μήνες από τον Ρέντσι να ακολουθήσει τη μέθοδο του bail in, δηλαδή του κουρέματος των καταθέσεων στις ιταλικές τράπεζες.

Ο Ρέντσι είχε σαφώς δηλώσει στη Μέρκελ ότι αυτό δεν πρόκειται να συμβεί ποτέ στην Ιταλία, η Γερμανία είχε υποχωρήσει και ο Ρέντσι είχε αποφασίσει να καλύψει τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών με αυξήσεις κεφαλαίου από την αγορά αλλά και από τον Προϋπολογισμό αν χρειαστεί σπάζοντας τους ευρωπαϊκούς κανόνες. Μην μπορώντας να αντιδράσει σε μια τέτοια απόφαση, επειδή η Ιταλία είναι μια από τις μεγάλες οικονομίες της Ευρώπης, η Ευρωπαϊκή Ενωση είχε υποχωρήσει και καθοριστικό ρόλο σε αυτό έπαιξε η δήλωση του Ρέντσι στην Ανγκελα Μέρκελ ότι «αν επιμείνεις στο bail in, πάρε τα κλειδιά και κάνε το εσύ. Εγώ δεν το κάνω».

Τι θα γίνει, όμως, τώρα που θα φύγει ο Ρέντσι, ο οποίος έχει συγκεκριμένο πλάνο αντιμετώπισης των κόκκινων δανείων;

Οι διεθνείς οικονομικοί αναλυτές φοβούνται ότι η ανακεφαλαιοποίηση των ιταλικών τραπεζών θα είναι πολύ δύσκολη επειδή οι επενδυτές θα φοβηθούν να τοποθετήσουν κεφάλαια σε μια χώρα με πολιτική αστάθεια. Αν οι επενδυτές δεν βάλουν λεφτά, θα χρειαστεί η κυβέρνηση να βάλει σημαντικά κεφάλαια από τον ιταλικό προϋπολογισμό δεδομένου ότι τα κόκκινα δάνεια ανέρχονται επισήμως στο υπέρογκο ποσόν των 380 δισ. ευρώ. Ανεπισήμως, όμως, οι εκτιμήσεις διεθνών τραπεζιτών τα ανεβάζουν ακόμη και στα 800 δισ. ευρώ.

Σε κάθε περίπτωση, ο ιταλικός προϋπολογισμός δεν αντέχει τόσο μεγάλο ποσό, καθώς το δημόσιο χρέος της χώρας ξεπερνά το 132% του ΑΕΠ, ποσοστό που θεωρείται ήδη ιδιαίτερα υψηλό με βάση τα διεθνή κριτήρια.

Οι Ιταλοί δεν μπορούν να προσβλέπουν σε βοήθεια από την Ευρωπαϊκή Ενωση, αφού με βάση τους ευρωπαϊκούς νόμους για να ενισχύσει η Ε.Ε. ένα τραπεζικό σύστημα πρέπει πρώτα να έχει προηγηθεί bail in, δηλαδή μετατροπή των καταθέσεων των Ιταλών σε κεφάλαια των τραπεζών, εν ολίγοις κούρεμα όλων των καταθέσεων. Αυτό θα προκαλούσε καταστροφή στους Ιταλούς καταθέτες και ενδεχομένως απρόβλεπτες κοινωνικές επιπτώσεις και αντιδράσεις.

Οι αναλυτές εκτιμούν επίσης ότι τα επιτόκια στην Ιταλία θα αυξηθούν πολύ και ότι η ρευστότητα θα στερέψει εντελώς, σε μια χώρα που ούτως ή άλλως δεν έχει ικανοποιητικό ρυθμό ανάπτυξης επί πολλά χρόνια.

Οι ιταλικές τράπεζες ενδέχεται να καταρρεύσουν. Είναι άλλωστε ενδεικτικό ότι οι μετοχές τους έχουν χάσει περισσότερο από το 60% της αξίας τους από την αρχή του έτους, με την πιο επικίνδυνη τη Monde Dei Paschi να έχει χάσει 83%.

Οι τιμές των ιταλικών ομολόγων επίσης έχουν γκρεμιστεί. Οι ανησυχίες για τις τράπεζες προκαλούν παράλληλα πτώση και στις ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές.

Ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι βοηθάει όσο μπορεί την κατάσταση μέσω του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης και αγοράζει ιταλικά ομόλογα για να ενισχύσει και τις τράπεζες και τη χώρα, αλλά αυτό δεν θα αρκεί αν δεν βρεθεί λύση στο πρόβλημα τόσο των κόκκινων δανείων όσο και του υψηλού δημοσίου χρέους. Δεν είναι, δε, λίγοι οι αναλυτές που υποστηρίζουν ότι το πρόβλημα των ιταλικών τραπεζών είναι άλυτο και εντάσσεται σε ένα γενικότερο πρόβλημα όλων των τραπεζών παγκοσμίως, οι οποίες μετά το 2008 ζουν με «τεχνική υποστήριξη», η οποία όμως δεν αποδίδει πλέον.

Οι ραγδαίες εξελίξεις στην Ιταλία αναμένεται να πλήξουν άμεσα και τις ισπανικές τράπεζες και στη συνέχεια τις γαλλικές, αφού το τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης είναι διασυνδεδεμένο μέσω δανείων από τη μια χώρα στην άλλη. Φανταστείτε, ότι η τέταρτη μεγαλύτερη γερμανική τράπεζα, η HypoVereinsbank, είναι θυγατρική της UniCredit που είναι η μεγαλύτερη ιταλική τράπεζα και η οποία κινδυνεύει.

Υπό αυτές τις συνθήκες, τα χρηματιστήρια αναμένεται να μπουν σε φάση πολύ μεγάλης αστάθειας και η Ευρωπαϊκή Ενωση να μην μπορεί να αντιμετωπίσει το πρόβλημα χωρίς να αλλάξει άρδην πολιτική και κανόνες.

Ολα αυτά προκαλούν μεγάλη ανησυχία στους διεθνείς οικονομικούς αναλυτές.

Γιώτα Χουλιάρα Νίκλαν

Tι σημαίνει το «Νo» των Ιταλών

12/05/2016 08:46:00 π.μ. Γιώτα Χουλιάρα Νίκλαν No comments

Γιώτα Χουλιάρα Νίκλαν

Νέες βολές Σόιμπλε: Μακρύς ο δρόμος για την Ελλάδα στις αγορές! Αρνητικός για την Ελληνική Οικονομία ο Γερμανός ΥΠΟΙΚ κατά την προσέλευσή του στο Eurogroup

Νέες βολές Σόιμπλε: Μακρύς ο δρόμος για την Ελλάδα στις αγορές!

Αρνητικός για την Ελληνική Οικονομία ο Γερμανός ΥΠΟΙΚ κατά την προσέλευσή του στο Eurogroup

Είναι σημαντική η εφαρμογή των μεταρρυθμίσεων στην Ελλάδα, δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας Βόλφγκανγκ Σόιμπλε προσερχόμενος στη συνεδρίαση του Eurogroup.
Η Ελλάδα χρειάζεται να γίνει και πάλι ανταγωνιστική και να ξανακερδίσει την εμπιστοσύνη των αγορών, πρόσθεσε.
Νωρίτερα, ο Πιερ Μοσκοβισί δήλωσε πεπεισμένος ότι σήμερα μπορεί να επιτευχθεί καλή πρόοδος στα βραχυπρόθεσμα μέτρα για την Ελλάδα.
Στο ίδιος μήκος κύματος ο Γάλλος ΥΠΟΙΚ Μισέλ Σαπέν δήλωσε ότι αναμένεται να συμφωνήσουν σήμερα σε ένα βραχυπρόθεσμο σχέδιο για την ελάφρυνση του ελληνικού χρέους στη συνεδρίαση στις Βρυξέλλες. «Σήμερα το απόγευμα θα μιλήσουμε για τα βραχυπρόθεσμα μέτρα για την ελάφρυνση του βάρους του χρέους», δήλωσε ο Σαπέν προσερχόμενος στη συνεδρίαση.
«Αυτά είναι σημαντικά μέτρα, μέτρα τα οποία θα έχουν ένα θετικό αντίκτυπο στην Ελλάδα. Νομίζω ότι θα έχουμε μία συμφωνία για αυτά τα μέτρα», πρόσθεσε.
Περί Ιταλίας
Ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε δήλωσε προσερχόμενος στη συνεδρίαση του Eurogroup ότι δεν υπάρχει λόγος να ξεσπάσει κρίση στην ευρωζώνη μετά το αποτέλεσμα του ιταλικού δημοψηφίσματος.
Ο Σόιμπλε τόνισε ότι η ΕΕ θα πρέπει να αντιμετωπίσει με ηρεμία το θέμα της Ιταλίας, ενώ πρόσθεσε ότι έχει ήδη συνομιλήσει με τον Ιταλό ομόλογό του και του υπογράμμισε το γεγονός ότι η χώρα χρειάζεται άμεσα μια λειτουργική κυβέρνηση.
Παράλληλα ο Γερμανός υπουργός εκτίμησε ότι η Ρώμη θα πρέπει να συνεχίσει την οικονομική πολιτική του απερχόμενου πρωθυπουργού Ματέο Ρέντσι.

Δημοψήφισμα Ιταλία: Μετά τον Κάμερον, ο Ρέντσι δείχνει το δρόμο της... εξόδου

Ειδήσεις για ιταλικό δημοψήφισμα: Έχασε ή απλά... έφυγε ο Ματέο Ρέντσι;

Παρά το όσα ακούγονται και γράφονται περί «ήττας Ρέντσι», πολλοί είναι αυτοί που διαβάζουν... διαφορετικά το Ιταλικό δημοψήφισμα.

Άραγε ο Ματέο Ρέντσι δεν γνώριζε ποιο θα είναι το αποτέλεσμα;

Μήπως ο Ιταλός πρωθυπουργός αναζητούσε μια καλή δικαιολογία για να αποφύγει το πολιτικό κόστος της σκληρής λιτότητας που ταλανίζει, τη χώρα του, τις τράπεζες της χώρας του, αλλά και ολόκληρη την Ευρώπη;

«Αναλαμβάνω την ευθύνη της ήττας», δήλωσε ο Ματέο Ρέντσι σε τηλεοπτικό του διάγγελμα. «Αύριο το απόγευμα θα συγκαλέσω συνεδρίαση του τελευταίου υπουργικού συμβουλίου και θα ανέβω στο προεδρικό μέγαρο να παραιτηθώ», πρόσθεσε ο Ρέντσι. Έδωσε την διαβεβαίωση ότι η κυβέρνησή του θα δουλέψει, πριν παραιτηθεί, για την τελική έγκριση του προϋπολογισμού του 2017 και για τα τελευταία μέτρα υπέρ των σεισμοπαθών».

«Έχασα και το λέω με δυνατή φωνή: έκανα ό,τι μπορούσα, αλλά με την ήττα δεν μπορείς να σφυρίζεις αδιάφορα», τόνισε ο Ιταλός κεντροαριστερός πρωθυπουργός. Ευχαρίστησε τη σύζυγό του Ανιέζε και τα παιδιά του, με έντονη συγκίνηση. «Για να αλλάξουμε το πολιτικό σύστημα, δεν μπορούμε να μείνουμε γραπωμένοι στις καρέκλες μας», δήλωσε ο Ματέο Ρέντσι, και εξήγησε ότι «οι ηγέτες του μετώπου του όχι θα πρέπει να αναλάβουν, τώρα, την πρωτοβουλία για την έγκριση νέου εκλογικού νόμου». «Μπορεί να χάσει, κανείς, ένα δημοψήφισμα, αλλά η χώρα μας είναι η ωραιότερη του κόσμου», είπε, παράλληλα, ο επικεφαλής του Δημοκρατικού Κόμματος.

Οι πολιτικές ανάγνωσης του δημοψηφίσματος είναι αρκετές. Όπως εκτιμούν αρκετοί αναλυτές, το αποτέλεσμα του δημοψηφίσματος είναι μια απάντηση των λαών στη σκληρή λιτότητα της γερμανοκρατούμενης Ευρώπης.

Ο πρώτος που έθεσε εαυτόν εκτός, με τη μέθοδο του δημοψηφίσματος ήταν ο Ντέιβιντ Κάμερον.

Βεβαίως, πριν από τον Κάμερον, επιχείρησε να το κάνει ο Αλέξης Τσίπρας, μόνο που ο Έλληνας πρωθυπουργός πήγε μέχρι τα μισά της διαδρομής.

Ο κ. Τσίπρας, άλλαξε κατά το δοκούν το αποτέλεσμα του δημοψηφίσματος, παρερμηνεύοντας την πρόθεση του λαού.

Ο Κάμερον αντίθετα έβαλε τη χώρα του στις ράγες της εξόδου, ενώ το ίδιο ενδεχομένως επιχειρεί και ο Ρέντσι.

Δημοψήφισμα Ιταλία LIVE: Εφιαλτικό σενάριο για την Ελλάδα μετά το «ΟΧΙ»

Το «Bloomberg» προσπάθησε να ρίξει «φως» στο πώς θα επηρεάσει την Ελλάδα το ιταλικό δημοψήφισμα.

Καθόλου τυχαία δεν είναι η παρέμβαση του διοικητή της ΤτΕ, Γιάννη Στουρνάρα ο οποίος, μιλώντας στο «Bloomberg», δήλωσε προ ημερών: «Οι ανεξάρτητες κεντρικές τράπεζες θα έχουν πολύ μεγαλύτερο ρόλο να διαδραματίσουν εάν οι εξελίξεις δεν είναι τόσο ευνοϊκές στην πολιτική σφαίρα».

«Εάν υπάρχει περισσότερη μεταβλητότητα, περισσότερη αβεβαιότητα, περισσότερος προστατευτισμός, θέλουμε να είμαστε ένας ακόμα ισχυρότερος πυλώνας σταθερότητας», πρόσθεσε.

«Ο μεγαλύτερος φόβος μου είναι ότι σε ένα χρόνο ο πολιτικός χάρτης της Ευρώπης ίσως είναι διαφορετικός», δήλωσε ο κ. Στουρνάρας.

Διαβάστε περισσότερα εδώ

Το ευρώ στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2015

Η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου υποχωρεί πέφτοντας στο χαμηλότερο επίπεδό της τους τελευταίους 20 μήνες στις πρώτες συναλλαγές σήμερα στα ασιατικά χρηματιστήρια μετά τη νίκη του «όχι» στο δημοψήφισμα στην Ιταλία, ένα πλήγμα για τον πρωθυπουργό Ματέο Ρέντσι ο οποίος ανακοίνωσε την παραίτησή του.

Το ευρώ υποχώρησε μόλις τα exit-polls τα οποία ανακοινώθηκαν αμέσως μετά το κλείσιμο της κάλπης στις 07.00 ώρα Τόκιο (24.00 ώρα Ελλάδας) έδιναν νίκη στο «όχι», με ποσοστό πάνω από 54% και μάλιστα κοντά στο 60%. Στη συνέχεια το ευρώ έφθασε το 1,0506 δολάριο στις 08.22' ώρα Τόκιο (01.22' ώρα Ελλάδας) έναντι 1,0664 την Παρασκευή στη Νέα Υόρκη.Πρόκειται για το χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2105: το ευρώ είχε πέσει τότε στο 1,0458 δολάριο.

«Άμεσα εκλογές» ζητά το κίνημα Πέντε Αστέρων

Την άμεση προκήρυξη εκλογών ζήτησαν πέντε βουλευτές του κινήματος Πέντε Αστέρων, μετά την νίκη του «όχι» στο συνταγματικό δημοψήφισμα. «Είμαστε πολύ ικανοποιημένοι. Δώσαμε μεγάλη μάχη και κέρδισαν οι πολίτες, ενάντια σε μια μεταρρύθμιση που μας στερούσε τα δικαιώματά μας», δήλωσε ο βουλευτής Αλεσσάντρο Ντι Μπατίστα. Πρόσθεσε, δε, ότι «τα Πέντε Αστέρια δεν εκπροσωπούν, πλέον, την αντιπολιτική».

Ο δε αντιπρόεδρος της Βουλής, Λουίτζι Ντι Μάιο, τόνισε ότι «έχασε η αλαζονεία στην εξουσία» ενώ, παράλληλα, δήλωσε με έμφαση ότι «από αύριο ξεκινά η επεξεργασία του προγράμματος των Πέντε Αστέρων για την διακυβέρνηση της χώρας και ο καθορισμός της κυβερνητικής του ομάδας».

Ο Ντι Μάιο υπογράμμισε, πάντως, ότι «το κίνημά του είναι έτοιμο να συμβάλει σε όλα τα αναγκαία βήματα για να μπορέσουν να προκηρυχθούν οι εκλογές», καθιστώντας σαφές, όμως, ότι «στην κυβέρνηση της χώρας, μπορεί να φτάσει, κανείς, μόνον διαμέσου της λαϊκής ψήφου και όχι με tweet».

Τα σενάρια της επόμενης ημέρας

Η παραίτηση του Ιταλού πρωθυπουργού Ματέο Ρέντσι θα προκαλέσει μια περίοδο πολιτικής αβεβαιότητας στην Ιταλία. Βάσει του συντάγματος, ο πρόεδρος της χώρας Σέρτζιο Ματαρέλα είναι αυτός που ορίζει τι θα συμβεί στη συνέχεια και έχει πολλές επιλογές.

Ο Ρέντσι παραμένει στην εξουσία

Μετά την παραίτησή του, την οποία ο Ρέντσι πρέπει να υποβάλει στο υπουργικό συμβούλιο, ο Ματαρέλα ενδέχεται να του ζητήσει να σχηματίσει νέα κυβέρνηση.

Είναι σε θέση να εξασφαλίσει την εμπιστοσύνη του Κοινοβουλίου, είτε με την παρούσα πλειοψηφία του, είτε με μία νέα πλειοψηφία στην οποία θα περιληφθεί και η Forza Italia του Σίλβιο Μπερλουσκόνι, όπως αυτός το έχει αφήσει να εννοηθεί τις τελευταίες ημέρες.

Όμως μετά την ανακοίνωση που έκανε σήμερα τα ξημερώματα ο Ρέντσι, αυτό το ενδεχόμενο δεν μοιάζει πιθανό. «Η εμπειρία μου ως επικεφαλής της κυβέρνησης σταματά εδώ», δήλωσε. Επίσης η συντριπτική νίκη του «όχι», με 60% σύμφωνα με τα προσωρινά αποτελέσματα, απομακρύνει την πιθανότητα αυτή.

Ορισμός κυβέρνησης τεχνοκρατών

Είναι το πιθανότερο σενάριο. Ο Σέρτζιο Ματαρέλα διορίζει πρωθυπουργό πρόσωπο που θα έχει την υποστήριξη της σημερινής πλειοψηφίας ή μίας νέας διευρυμένης πλειοψηφίας.

Πολλά ονόματα κυκλοφορούν στο πλαίσιο του σεναρίου αυτού: του σημερινού υπουργού Οικονομικών Πιερ Κάρλο Πάντοαν, του υπουργού Οικονομικής Ανάπτυξης Κάρλο Καλέντα, του προέδρου της Γερουσίας Πιέτρο Γκράσο.

Η κυβέρνηση αυτή αναμένεται να αναλάβει την κατάρτιση και την υιοθέτηση του προϋπολογισμού του 2017 και την τροποποίηση του εκλογικού νόμου εν όψει πρόωρων εκλογών.

Όμως θα μπορούσε επίσης να ασκήσει εξουσία μέχρι το τέλος της τρέχουσας κοινοβουλευτικής περιόδου, το 2018, προς μεγάλη δυσαρέσκεια του λαϊκιστικού Κινήματος των Πέντε Αστέρων, που ζητά να διεξαχθούν εκλογές το συντομότερο δυνατό.

Άμεση διάλυση του Κοινοβουλίου

Είναι το πιο απίθανο σενάριο: η πρόσφατη εκλογική μεταρρύθμιση προσφέρει μεγάλο πριμ στην πλειοψηφία στη Βουλή των Αντιπροσώπων, ενώ η ματαίωση της συνταγματικής μεταρρύθμισης της Γερουσίας διατηρεί εκεί το αναλογικό σύστημα, καθιστώντας τα δύο σώματα του ιταλικού κοινοβουλίου ασύμβατα.

Το Κίνημα των Πέντε Αστέρων, το οποίο οι δημοσκοπήσεις δίνουν νικητή σε περίπτωση εκλογών με το ισχύον πλειοψηφικό σύστημα, επιδιώκει την προσφυγή στις κάλπες το συντομότερο δυνατόν. Όμως όλες οι άλλες πολιτικές παρατάξεις είναι αντίθετες με τη διεξαγωγή εκλογών πριν από την επιστροφή σε ένα αναλογικότερο εκλογικό σύστημα ακριβώς επειδή φοβούνται μια νίκη του Κινήματος των Πέντε Αστέρων.

Προτιμούν να προηγηθεί η τροποποίηση του εκλογικού νόμου από τη Βουλή των Αντιπροσώπων προς μια αναλογική μορφή.

Ο Ματαρέλα είναι αυτός που θα αποφασίσει το τελικό σενάριο. Πρέπει όμως να διασφαλίσει ότι θα υπάρχει πλειοψηφία για τον σχηματισμό κυβέρνησης τεχνοκρατών αν επιθυμεί, όπως πολλοί αναλυτές εκτιμούν, να διεξαχθούν πρόωρες εκλογέςτου χρόνου.

Η ΕΚΤ σε ετοιμότητα να αγοράσει ιταλικά ομόλογα

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) είναι έτοιμη να αυξήσει προσωρινά τις αγορές των ιταλικών κρατικών ομολόγων, εάν το αποτέλεσμα του κρίσιμου δημοψηφίσματος οδηγήσει σε άλμα το κόστος δανεισμού της χώρας, η οποία έχει το υψηλότερο χρέος στην ευρωζώνη, είχαν δηλώσει πηγές της κεντρικής τράπεζας στο Reuters στις 29 Νοεμβρίου.

Ενόψει του δημοψηφίσματος της 4ης Δεκεμβρίου για τη συνταγματική αναθεώρηση καταγράφονταν έντονες ρευστοποιήσεις στα ιταλικά κρατικά ομόλογα και τις τραπεζικές μετοχές, καθώς ελλοχεύει ο κίνδυνος πολιτικής αναταραχής.

Η ΕΚΤ θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει το πρόγραμμα των μηνιαίων αγορών ομολόγων ύψους 80 δισεκ. ευρώ για να αντισταθμίσει την όποια άμεση, περαιτέρω αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων μετά το δημοψήφισμα, καθησυχάζοντας τις αγορές και στηρίζοντας τα ομόλογα, σύμφωνα με τέσσερις πηγές από την κεντρική τράπεζα που θέλησαν να διατηρήσουν την ανωνυμία τους.

Οι πηγές προσέθεσαν ότι το πρόγραμμα είναι αρκετά ευέλικτο για να επιτρέπει την προσωρινή αύξηση των αγορών ιταλικών ομολόγων και ότι μια τέτοια κίνηση δεν χρειάζεται απαραίτητα την έγκριση του διοικητικού συμβουλίου της ΕΚΤ, που συνεδριάζει στις 8 Δεκεμβρίου για να αποφασίσει εάν θα επεκτείνει το συγκεκριμένο πρόγραμμα και μετά τον Μάρτιο.

Ωστόσο τόνισαν ότι κάτι τέτοιο θα περιοριστεί χρονικά σε μερικές ημέρες ή εβδομάδες για να αντισταθμιστεί η όποια άμεση αστάθεια στην αγορά, διότι το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων έχει σχεδιαστεί για να ενισχύσει τον πληθωρισμό και την οικονομική ανάπτυξη σε όλη την ευρωζώνη και όχι για να αντιμετωπίζει κρίσεις σε μεμονωμένες χώρες.

Αυτό σημαίνει ότι, εάν η Ιταλία ή οι τράπεζές της χρειαστούν μακροπρόθεσμη οικονομική στήριξη, η Ρώμη θα πρέπει να υποβάλει επίσημο αίτημα για βοήθεια.

«Αφαίμαξη» των Ελλήνων από τον Β. Σόιμπλε - Ζητά πρωτογενές πλεόνασμα 3,5% για 10 χρόνια

ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΝΩΣΗ

«Αφαίμαξη» των Ελλήνων από τον Β. Σόιμπλε - Ζητά πρωτογενές πλεόνασμα 3,5% για 10 χρόνια

13:13

05/12/2016

Translate this page:

Η φράση, «στο τέλος κερδίζουν πάντα οι Γερμανοί», ελπίζουμε να μην ταιριάζει γάντι στα όσα θα γίνουν σήμερα στις Βρυξέλλες. Κι αυτό γιατί σύμφωνα με την γερμανική Süddeutsche Zeitung ο Σόιμπλε θέλει ο στόχος του πρωτογενούς πλεονάσματος 3,5% να παραταθεί για 10 χρόνια!

H Süddeutsche Zeitung περιγράφει καυγάδες μεταξύ των υπουργών Οικονομικών της ευρωζώνης με αντικείμενο τα μέτρα λιτότητας που θα πρέπει να επιβληθούν στην Ελλάδα και γράφει:

«Ενώ η γερμανική κυβέρνηση πιέζει να παραταθεί για άλλα δέκα χρόνια το πρωτογενές πλεόνασμα που συμφωνήθηκε μέχρι το 2018, η Γαλλία και η Ιταλία βλέπουν σε αυτό κίνδυνο για την πολιτική και οικονομική σταθερότητα της χώρας και αντ΄ αυτού επιθυμούν την προώθηση συζητήσεων για την ελάφρυνση του χρέους».

Η εφημερίδα μάλιστα, εξηγεί στους αναγνώστες την αιτία γι' αυτή τη διαφωνία που ανάγεται στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και την άρνησή του να συμμετάσχει στο τρέχον πρόγραμμα, απαράβατος όρος για τη Γερμανία και την Ολλανδία.

«Επειδή η Γερμανία είναι διατεθειμένη να συζητήσει για ελάφρυνση του χρέους μετά το 2018, ζητά από τώρα να αποφασιστούν δεσμευτικά μακροχρόνιοι δημοσιονομικοί στόχοι. Μέχρι τώρα οι Ευρωπαίοι συμφώνησαν σε πρωτογενές πλεόνασμα του 3,5%. Αυτόν τον στόχο θέλει η Γερμανία να τον επιβάλει για άλλα δέκα χρόνια, κάτι που το Ταμείο το θεωρεί μη ρεαλιστικό, όπως κι ένα μεγάλο τμήμα του Eurogroup. Από κύκλους της ΕΕ μάλιστα λέγεται ότι οικονομικά δεν έχει νόημα, γιατί θα οδηγούσε σε στραγγαλισμό της ανάπτυξης».

Ο αρθρογράφος αναφέρεται και στον «κόφτη», σε περίπτωση που η Ελλάδα δεν εφαρμόζει τους όρους του προγράμματος, μέτρο που θα μπορούσε να παραταθεί, όπως γράφει, για να δώσει μεγαλύτερη βεβαιότητα στο Ταμείο.

Η εφημερίδα Tageszeitung του Βερολίνου έχει τίτλο «Ελλάδα, η αποικία του ευρώ». Σε αυτό η σχολιάστρια κατακεραυνώνει την πολιτική της ΕΕ απέναντι στη χώρα. «Σχεδόν κάθε ελληνική οικογένεια πένεται. Το εισόδημα έχει μειωθεί κατά 35%. Παρ' όλα αυτά οι υπουργοί Οικονομικών της ευρωζώνης καμώνονται ότι δεν τρέχει τίποτα. Θέλουν να μειώσουν κι άλλο τους μισθούς παραβιάζοντας όλες τις διεθνείς συνθήκες, που προστατεύουν τα δικαιώματα των συνδικάτων. Οι υπουργοί Οικονομικών μετατρέπουν την Ελλάδα σε μια αποικία, όπου οι νόμοι δεν ισχύουν, παρά μόνο οι επιταγές».

Σε άλλο σημείο του σχολίου επιτίθεται εναντίον του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε με αφορμή τις χθεσινές του δηλώσεις στην κυριακάτικη Bild για την αναγκαιότητα μεταρρυθμίσεων και όχι ελάφρυνσης του χρέους. «Ο Σόιμπλε ξέχασε το βασικότερο», σημειώνει η αρθρογράφος. «Οι Ευρωπαίοι απαιτούν πρωτογενές πλεόνασμα του 3,5%. (…) ακόμη και οι φετιχιστές των μηδενικών ελλειμμάτων όπως ο Σόιμπλε δεν μπορεί να επιτύχει πλεονάσματα άνω του 1%, παρά το χαμηλό ποσοστό ανεργίας, παρά τους φόρους που αναβλύζουν. Πώς θα καταφέρει λοιπόν η Ελλάδα ένα τόσο υψηλό πλεόνασμα, που το ΔΝΤ θεωρεί μη ρεαλιστικό;».

ΠΗΓΗ: DW

Ανοδικά κινείται αυτή την ώρα το Χρηματιστήριο Αθηνών

ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Ανοδικά κινείται αυτή την ώρα το Χρηματιστήριο Αθηνών

11:18

05/12/2016

Translate this page:

Απολύτως προεξοφλημένο το αποτέλεσμα του Ιταλικού δημοψηφίσματος από τις ευρωπαϊκές αγορές.

Οι τελευταίες ήταν προετοιμασμένες αυτή τη φορά, έτσι μετά την πτώση την προηγούμενη περίοδο οδηγούν τα χρηματιστήρια υψηλότερα.

Ίσως είναι από τις λίγες φορές που οι αγορές οδηγούν πραγματικά τις εξελίξεις και υποδεικνύουν τι θα συμβεί τόσο στην Ιταλία, όσο και στην Ευρώπη.

Είτε θα συνεδριάσει το Eurogroup, είτε όχι οι αγορές έχουν αποφασίσει καθώς συνεχίζουν απαιτώντας τις «σκληρές» μεταρρυθμίσεις τις οποίες όμως απέρριψαν οι Ιταλοί ψηφοφόροι.

Στην Αθήνα η άνοδος έχει ξεπεράσει το 1,4% με τον Γενικό Δείκτη να κινείται στις 622,69 μονάδες. Κέρδη 1,45% για τον FTSE25 στις 1688 μονάδες.

Οι τραπεζικές μετοχές οδηγούν την άνοδο και συγκεντρώνουν τις εντολές- εξέλιξη φυσιολογική καθώς η Ελλάδα αναμένεται να εισέλθει στην ποσοτική χαλάρωση δύσκολα ή εύκολα. Ράλι στην μετοχή της Εθνικής Τράπεζας στα 0,222 ευρώ με 4,72%. Κέρδη 4,08% για την Τράπεζα Πειραιώς στα 0,204 ευρώ.

Άνοδος 2,79% για την Alpha Bank στα 1,84 ευρώ. Κέρδη 3,35% για την Eurobank στα 0,71 ευρώ. Άνοδος 1,29% για την Lamda στα 4,70 ευρώ. Κέρδη 2,40% για την Βιοχάλκο στα; 1,28 ευρώ. Με άνοδο 0,65% η μετοχή της Δεη στα 3,`11 ευρώ. Κέρδη 0,50% για την Motor Oil στα 12,09 ευρώ. Με άνοδο 2,54% η Folli – Follie στα 18,15 ευρώ. Οι συναλλαγές πλησιάζουν στα 9,9 εκατ. ευρώ.

Οι ιταλικές τράπεζες «βουλιάζουν» και θα πάρουν μαζί τους ολόκληρο το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα

ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΝΩΣΗ

ΜΕ ΠΟΙΟΥΣ ΤΡΟΠΟΥΣ ΘΑ ΜΠΟΡΟΥΣΑΝ ΝΑ ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΟΥΝ ΑΛΛΑ ΕΙΝΑΙ «TOO BIG TO SAVE»

Οι ιταλικές τράπεζες «βουλιάζουν» και θα πάρουν μαζί τους ολόκληρο το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα

10:03

05/12/2016

Translate this page:

του Θεόφραστου Ανδρεόπουλου

Και τώρα μετά το βροντερό «όχι» των Ιταλών αρχίζουν οι δύσκολες οικονομικές εξισώσεις με μεγαλυτερη όλων την ανακεφαλαιοποίηση των ιταλικών τραπεζών η οποία θα είναι πολύ δύσκολη επειδή οι επενδυτές θα φοβηθούν να τοποθετήσουν κεφάλαια σε μια χώρα της οποίας ο πρωθυπουργός μόλις παραιτήθηκε και διέπεται πλέον από πολιτική αστάθεια, προκαλώντας έτσι «τριγμούς«» σε ολόκληρο το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα.

«Τριγμοί» από τους οποίους δεν θα ξεφύγουν ούτε οι εκτεθειμένες σε κιδνύνους γερμανικές τράπεζες. Αναζητούνται λοιπόν ιδιώτες-επενδυτές για να βάλουν αυτοί τα χρήματα αλλιώς θα χρειαστεί να το κάνει με σημαντικά κεφάλαια από τον ιταλικό προϋπολογισμό το ιταλικό κράτος δεδομένου ότι τα «κόκκινα δάνεια» ανέρχονται επισήμως στο υπέρογκο ποσόν των 380 δισ. ευρώ.

Όμως αυτό το ποσό είναι αυτό που φαίνεται επίσημα, εκτιμήσεις διεθνών τραπεζιτών το ανεβάζουν στα 800 δισ. ευρώ!

Δηλαδή όλες μαζί είναι «too big to save»

Συνεπώς και να θέλει το ιταλικό κράτος και οι Ιταλοί φορολογούμενοι ο ιταλικός προϋπολογισμός δεν μπορεί να καλύψει τόσο μεγάλο ποσό, καθώς το δημόσιο χρέος της χώρας ξεπερνά το 132% του ΑΕΠ, ποσοστό που θεωρείται ήδη ιδιαίτερα υψηλό με βάση τα διεθνή κριτήρια.

Η Ιταλία μετά την Ελλάδα στην ευρωζώνη έχει το μεγαλύτερο λόγο χρέους-ΑΕΠ.

Οπότε οι δύο πρώτοι τρόποι καθλιστανται ιδιαίτερα δύσκολοι προς πραγματοποίηση και απομένει ο τρίτος τρόπος που είναι το «κούρεμα» καταθέσεων το περιβόητο bail-in

Οι Ιταλοί δεν μπορούν να προσβλέπουν σε βοήθεια από την Ευρωπαϊκή Ενωση, αφού με βάση τους ευρωπαϊκούς νόμους για να ενισχύσει η Ε.Ε. ένα τραπεζικό σύστημα πρέπει πρώτα να έχει προηγηθεί bail in, δηλαδή μετατροπή των καταθέσεων των Ιταλών σε κεφάλαια των τραπεζών, εν ολίγοις κούρεμα όλων των καταθέσεων.

Αυτό θα προκαλούσε καταστροφή στους Ιταλούς καταθέτες και ενδεχομένως απρόβλεπτες κοινωνικές επιπτώσεις και αντιδράσεις.

Στο ίδιο δε το ιταλικό τραπεζικό σύστημα θα πρόσδιδε μια «ρετσινιά» που θα έκανε πολλές δεκαετίες για να καθαρίσει

Τα επιτόκια θα αυξηθούν πολύ και η ρευστότητα θα κλείσει εντελώς ενώ οι ρυθμοί ανάπτυξης είναι εδώ και χρόνια μη ικανοποιητικοί.

Οι ιταλικές τράπεζες βρίσκονται στα πρόθυρα κατάρρευσης με τις μετοχές να έχουν χάσει πάνω από το 60% της αξίας τους από την αρχή του έτους, με την Monde Dei Paschi να έχει χάσει 83%.

Όμως επειδή το ιταλικό τραπεζικό σύστημα είναι ιδιαίτερα μεγάλο προκαλεί πτώση και στις ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές.

Η ΕΚΤ μέσω του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης αγοράζει ιταλικά ομόλογα για να ενισχύσει και τις τράπεζες και τη χώρα, αλλά αυτό δεν λύνει το πρόβλημα τόσο των κόκκινων δανείων όσο και του υψηλού δημοσίου χρέους.

Η πραγματικότητα είναι άλλη και πλέον δεν κρύβεται: Το πρόβλημα των ιταλικών τραπεζών δεν έχει λύση καθώς ανήκει στο γενικότερο παγκόσμιο πρόβλημα που έχουν οι τράπεζες από το 2008 στο οποίο αποκαλύφθηκε ότι επί της ουσίας είναι «άδειες» και ζουν με «αεροχρήματα» δηλαδή χρήματα που δεν έχουνπαραχθεί παρά μόνο υπάρχουν μέσα σε ηλεκτορνικούς υπολογιστές

Οι τράπεζες παγκοσμίως ζουν από τις κυβερνήσεις και δεν υπάρχει άλλος αποδιοπομπαίος τράγος όπως η Ελλάδα για να δαιμονοποιηθεί και να του «φορτωθούν» όλες οι αμαρτίες των τραπεζιτών.

Οι ιταλικές τράπεζες θα παρασύρουν άμεσα και τις ισπανικές τράπεζες και στη συνέχεια τις γαλλικές, αφού το τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης είναι διασυνδεδεμένο μέσω δανείων από τη μια χώρα στην άλλη. Η τέταρτη μεγαλύτερη γερμανική τράπεζα, η HypoVereinsbank, είναι θυγατρική της UniCredit που είναι η μεγαλύτερη ιταλική τράπεζα και η οποία κινδυνεύει.

Όσο για το bail-in η Γερμανία το ζητούσε επίμονα αλλά στην απάντηση του Μ.Ρέντσι «Είναι ξεκάθαρο για όποιον αντιλαμβάνεται την πραγματικότητα ότι το αληθινό πρόβλημα του ευρωπαϊκού τραπεζικού τομέα δεν είναι τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια της Ιταλίας. Είναι τα παράγωγα των άλλων τραπεζών», το Βερολίνο έπιασε το μήνυμα και σταμάτησε να το ζητάει.

«Αν το ζήτημα των ιταλικών κόκκινων δανείων είναι ένα ζήτημα άξιας «1», τότε το ζήτημα των παραγώγων άλλων τραπεζών, των μεγάλων τραπεζών, είναι άξιας «100»» δείχνοντας προς τις γερμανικές τράπεζες αλλά και ολόκληρο το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα.

Με άλλα λόγια, ο Ρέντσι αφήνει να εννοηθεί πως εάν δεν φροντίσουν για τη σωτηρία των ιταλικών τραπεζών τότε εάν αυτές καταρρεύσουν, θα προκαλέσουν ντόμινο που θα συμπαρασύρει ολόκληρο το τραπεζικό σύστημα της γηραιάς ηπείρου.

Η Deutsche Bank θεωρείται η πρωταθλήτρια των παραγώγων στον πλανήτη και επί της ουσίας αυτήν προστάτεψε (όπως και άλλους γερμανικούς και γαλλικούς «χάρτινους» γίγαντες) η Γερμανία το 2010 καταστρέφοντας την Ελλάδα.

Τώρα έψαχνε να βρει το επόμενο χρήσιμο οικονομικό «κορόιδο» μόνο που οι Ιταλοί ήταν πιο ενημερωμένοι και πιο αποφασιστικοί απ'οτι είμασταν εδώ στην Ελλάδα

ΡΕΠΟΡΤΑΖ .ΤΩΡΑ.GR

Δευτέρα 5 Δεκεμβρίου 2016

Tι σημαίνει το «Νo» των Ιταλών

Tι σημαίνει το «Νo» των Ιταλών

Tι σημαίνει το «Νo» των Ιταλών

Tι σημαίνει το «Νo» των Ιταλών

Νέες βολές Σόιμπλε: Μακρύς ο δρόμος για την Ελλάδα στις αγορές! Αρνητικός για την Ελληνική Οικονομία ο Γερμανός ΥΠΟΙΚ κατά την προσέλευσή του στο Eurogroup

Νέες βολές Σόιμπλε: Μακρύς ο δρόμος για την Ελλάδα στις αγορές!

Αρνητικός για την Ελληνική Οικονομία ο Γερμανός ΥΠΟΙΚ κατά την προσέλευσή του στο Eurogroup

Δημοψήφισμα Ιταλία: Μετά τον Κάμερον, ο Ρέντσι δείχνει το δρόμο της... εξόδου

Δημοψήφισμα Ιταλία: Μετά τον Κάμερον, ο Ρέντσι δείχνει το δρόμο της... εξόδου

Δημοψήφισμα Ιταλία LIVE: Εφιαλτικό σενάριο για την Ελλάδα μετά το «ΟΧΙ»

Το ευρώ στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2015

«Άμεσα εκλογές» ζητά το κίνημα Πέντε Αστέρων

Τα σενάρια της επόμενης ημέρας

Η ΕΚΤ σε ετοιμότητα να αγοράσει ιταλικά ομόλογα

«Αφαίμαξη» των Ελλήνων από τον Β. Σόιμπλε - Ζητά πρωτογενές πλεόνασμα 3,5% για 10 χρόνια

Ανοδικά κινείται αυτή την ώρα το Χρηματιστήριο Αθηνών

Οι ιταλικές τράπεζες «βουλιάζουν» και θα πάρουν μαζί τους ολόκληρο το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα

ΡΕΠΟΡΤΑΖ. ΤΩΡΑ.GR

Χριστούγεννα με βροχές και χιόνια - Η εξέλιξη της κακοκαιρίας

Ρεπορταζ ΤΩΡΑ

AddToAny